別被公式誤導了：租賃考題怎麼解？

～製造商或經銷商融資租賃之銷貨收入～

學生提問：
在練習 106 地特會計 中級會計學 選擇第7題後，
提出下列疑問：
「經銷商或製造商融資租賃下，為何不是以出租資產之公允價值來認列收入？」

題目如下：

7. 甲公司為設備經銷商，X7 年初將一批公允價值為$6,300,000，帳面金額（與進貨成本相同）為$5,700,000之設備存貨出租予乙公司，租期4 年，每年年底收取租金$2,000,000，估計此批設備於租期屆滿時將有未經保證的殘值$88,241，甲公司因協商與安排此項租賃所產生之法律費用$100,000 係於X7 年初支付，且此項租賃符合融資租賃之條件。假設租賃合約之隱含利率為10%，而當時市場利率及承租人增額借款利率為l5%。該交易對甲公司X7 年度淨利之影響為何？（假設不考慮所得稅之影響）
(A)增加$824,469 (B)增加$60,408 (C)增加$924,469 (D)增加$550,452
(選A)

邦尼回答：
事實上，
銷貨收入之認列金額，原則上為"取得對價之公允價值"
而非"出售商品之公允價值"。
(請參見：客戶合約收入-步驟3-合約對價之估計)

舉例：
我有一隻筆，公允價值2,000，

我要促銷賣1,200且成交收現1,200，
請問我的收入該認多少?

答案是交易後取得對價之公允價值=1,200。
以上是基礎的收入認列概念，在初會課程中也有強調過。

所以同學問：銷貨收入為何不是公允價值？

邦尼猜是看到書本裏的公式，誤會這公式是萬用的吧?
(請不要讀到後面的租賃會計，就忘了前面所學的基本觀念)

在正常的銷售型融資租賃的交易中，
理論上，
“出租人租賃給付”之折現值不太可能會大於出租標的之公允價值，

 *”出租人租賃給付”之折現值，

就是房東透過租金可回收的最低金額，
如果可以高於出租標的之公允價值，

那房東就會選擇出租而不願出售(賺較多)，
此時長期下出租標的物在買賣市場上因為供給減少，
將會使得出租標的之公允價值上漲，
直到出租標的之公允價值至少等於租賃給付之折現值(房東出租可回收最低金額)
以上為經濟學，看不懂就算啦^^

因此，
若真的出現出租人租賃給付折現值大於出租標的公允價值的情形，
推論有可能是採用的折現率不合理的偏低，導致其折現值不合理的偏高，
故會計上規定此時不得採用那個不合理偏高的折現值來認列銷貨收入。

而公報中採用的替代變數，
就是出租標的物的公允價值，以此認列銷貨收入。

(此為異常的特殊情形，也只有在這種特殊情形下，
銷貨收入才會等於出租標的物的公允價值，而非取得對價之公允價值)

回到同學的問題，
該題出租資產之公允價值
    = 6,300,000

而出租人租賃給付按市場利率折現之值 (公允價值)
    = 2,000,000* P(n=4, i=15%) = 5,709,957

出租人租賃給付折現值才是真的取得對價之公允價值，
且本題出租人租賃給付折現值
    = 5,709,957，並無異常

(未高於出租資產公允價值6,300,000)

故銷貨收入應以出租人租賃給付折現值(取得對價之公允價值)認列
    = 5,709,957

文末，將該題完整解析及分錄列出，供讀者參考：

X7/1/1 先認銷貨收入、銷貨成本
借：應收租賃款             8,000,000                              (2,000,000*4)
貸：        銷貨收入                                  5,709,957
貸：        未賺得融資收益                       2,290,043

借：銷貨成本                 5,700,000
貸：         存貨                                        5,700,000     (存貨BV)

未保證殘值入帳並調減銷貨成本
借：應收租賃款                  88,241
貸：        未賺得融資收益                          37,789
貸：        銷貨成本                                     50,452     (88,241*p(n=4,i=15%))

原始直接成本在經銷商融資租賃下直接費用化
借：銷售費用                  100,000
貸：        現金                                          100,000

X7/12/31  年度認列利息收入
借：現金                      2,000,000
借：未賺得融資收益       864,061
貸：        利息收入                                  864,061    ((5,709,957+50,452)*15%)
貸：        應收租賃款                           2,000,000

對甲公司X7 年度淨利之影響
    = 5,709,957-(5,700,000-50,452)-100,000+864,061

    = 824,470

綜上，本題應選A. (有尾差1)