初初級會計學之9 -2：什麼是「資產負債表」 ?

IFRS 相較於美國會計準則US GAAP，較著重於資產/負債衡量的允當衡量。
它的邏輯為：只要期初和期末的 資產/負債 衡量的好，計算出來的 "損益" 自然就是正確的。
因此，資產負債表(Financial Position Statement) 變成了會計的核心。

那麼，我們到底可以從「資產負債表」中了解什麼? 

在閱讀財報時又有哪些重點和技巧 ?

有興趣的朋友可以繼續看下去~~
在閱讀資產負債表前要先了解，

什麼是資產? 什麼是負債? 什麼是權益? (請參考初初級會計學系列文章)。

而一般我們讀到的 資產負債表 分為左半邊、和右半邊。
左半邊，列示的是公司的「資產」內容，
右半邊，則是「負債」與「權益」，其用意在說明 左半邊的「資產」 的來源與歸屬。

而左邊的「資產」會等於右邊的「負債」加上「權益」，

此即「會計恒等式」。
(也有公司把資產負債表分成2頁，第1頁是「資產」、第2頁是 「負債及權益」)

讓我們先來看「資產負債表」的左半邊吧，
它就像是一張兵力(資產)佈置圖，
告訴我們，在特定日期(年底或季底)某公司的兵力配置情形。
不同的公司，基於其產業特性及營運策略，會將資源利用到不同的地方，
所以我們也可以從資產負債表上窺見公司的策略意向。

簡單說明如下：
台積電的本業為晶圓代工，具有資本密集的特性，它的大部分資源都拿去擴建產能(廠房、機器設備)，
所以資產主要配置在"廠房、不動產及設備"上。

而聯發科以IC設計為本業，其策略是專注於研究設計，生產則委由晶圓代工廠負債，
所以「廠房及機器設備」佔其資產比重就非常低。
相較之下，「無形資產」(專利)、「採權益法衡量之投資淨額」(策略性轉投資) 佔資產比重就較高。

理論上，公司會將其資源投注在其核心職能上，用以發展公司在產業中的競爭力。

所以我們可以把公司的資產配置情形，與公司的產業特性作比較，
來衡量這間公司財報的合理性(真實性)。

反過來說，有經驗的財務分析師，

也可以從公司的資產配置情形，
去推測這間公司的營運特性。

接下來，我們來看資產負債表的右半邊吧，
右半邊的內容可分為「負債」和「權益」兩大塊，

「負債」的比重越高，表示公司的資產有越高的比率是歸屬於「債主」的，

「權益」的比重越高，表示公司的資產有越高的比重是歸屬於「股東 」的。


請注意，
「負債」與「權益」最大的差別在於「負債」有強制償還的特性，
一般的負債，到期就是要還 (錢或商品) 的，不管公司是賺是賠，有錢沒錢。

而「權益」一旦投入公司後，基本上是沒有權力要求公司歸還其投資金額的，
實務上，主管機關甚至會要求公司有資本維持的義務，以避免傷害到「債權人」的權利。

那股東豈不是很沒有保障 ? 錢一投資進公司就被鎖死 ?
哈，其實也不會啦，因為股東如果想把投資的錢拿回來，

還是可以透過公司「減資」的程序來拿回本金(前提是符合法規、多數股東同意)，
或者是直接把股票賣給別人，就可以把股票變現啦~~

延續前述，
負債的比重越高，可以解釋成公司大部分資產都是借來的，
時間一到，如果還不出錢，公司是要倒閉破產的。
而權益的比重越高，可以解釋成公司大部分資產都是股東出的，
沒有被強制清償的壓力，因此公司破產的機率是比較低的。


最後，再補充一個很重要的小觀念：
就是「流動性」。

其實資產可以再細分為2類:

1、流動資產：概念上就是很快能夠變現的資產，

2、非流動資產：概念上就是要很久才能變現的資產。

以此類推，
負債也可以分為：

1、很快就要到期清償的負債，也就是流動負債，和

2、不用在很快的時間內清償的負債，即非流動負債。

我們可以拿 流動資產 和 流動負債 來比較，
流動資產如果大於流動負債，隱含著公司在短期內償債能力較佳，資產足以抵付負債。

反之，若流動資產比流動負債小，那表示公司有可能會有短期週轉不靈的現象，

當然，這並不必然表示公司將於短期內倒閉，只是表示風險較高而已。

在財報分析的課本裏，

營運資金，就是拿流動資產去減掉流動負債， 營運資金為負，表示公司發生財務危機的機率較高。

也有人喜歡拿 流動資產 去除以 流動負債，這樣除出來的比率就叫作流動比率，

流動比率如果小於1，也是表示公司的風險較高，投資人和債權人都得提高警覺才行了~~^^
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邦尼影音相關課程: 初會2-資產負債表